[키움 스몰캡/박재일] 인선이엔티 (060150): 안정성에 더해지는 성장모멘텀

증권사 분석자료를 알려드립니다 키움증권 박재일 연구원님께 감사드립니다.
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[키움 스몰캡/박재일] 인선이엔티 (060150): 안정성에 더해지는 성장모멘텀
 
# 건설폐기물 처리 및 폐자동차 재활용 국내 1위 업체
>> ㈜인선이엔티는 건설폐기물 수집, 운반, 중간처리 및 매립을 주력사업으로 영위
>> 3Q20 누적 기준 매출 비중은 건설폐기물 49%, 해체재활용12%, 파쇄재활용 18%, 매립 21%
 
# M&A 및 실적 온기 반영에 따른 페기물 사업 성장 가속화
>> 2020년 10월 ㈜영흥산업환경(지분율 100%)과 ㈜파주비앤알(지분율100%)을 인수하면서 소각, 스팀사업 진출 및 건설폐기물 사업 확대함과 동시에 페기물 처리 수직 계열화를 구축
>> 2019년 8월 광양(지정폐기물) 매립장 재가동 및 2019년 5월 사천(일반폐기물) 신규 매립장 가동 중이며 온기 반영 시 2020년 450억원 매출이 발생할 것으로 추정
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# 중·장기 성장모멘텀인 친환경차 및 패배터리 해체 사업
>> 자회사인 ㈜인선모터스는 전기차패배터리 회수·해체·보관·잔존가치평가 등을 위한 통합관리, 전기·수소 자동차 안전 해체 공정 기술 고도화 등과 관련해3년간 30억원을 지원받으며 기술개발 완료 시점부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 보임
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# 2021년 실적 성장 폭 확대 전망
>> 2020년 연결기준 실적은 매출액 2,002억원(+8.8% YoY), 영업이익 463억원(+56.3% YoY)으로 추정되며 건설폐기물 단가 상승 및 매립 매출 온기 반영에 따라 큰 폭의 이익 개선이 전망
>> 2021년에도 매출액 2,633억원(+31.5% YoY), 영업이익 613억원(+32.4% YoY)으로 성장 폭 확대가 전망되며 이는 자회사 영흥산업환경(21E 매출액 263억원/영업이익 27억원), 파주비앤알(21E 매출액 162억원/영업이익 22억원) 실적 온기 반영 및 전 사업부 실적 성장에 기인할 것으로 보임
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보고서링크: https://url.kr/oXEuMw

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