[대신증권 / 박강호] 자화전자 : 흑자전환, 정상화 진행

[대신증권 박강호][1Q21 Preview] 자화전자: 흑자전환, 정상화 진행

-투자의견 매수(BUY), 목표주가 26,500원 유지

-2021년 1분기 영업이익(연결)은 53억원으로 6분기 만에 흑자전환(qoq) 추정. 매출은 947억원으로 47.9%(yoy) 증가

-2021년 연간 영업이익도 195억원으로 4년 만에 흑자전환(yoy) 추정

-턴어라운드 배경은 1) 2021년 삼성전자향 OIS 부품의 점유율 확대. 2020년 카메라모듈(전면) 사업 중단 이후 OIS 사업에 집중

-2) 2022년 국내 자동차향 PTC 히터(부품)의 공급 확대로 전장용 매출 증가 예상

-3) 2021년 전체 매출은 3,597억원(19.6% yoy), 영업이익은 195억원(흑자전환 yoy)으로 추정


보고서 링크:
https://bit.ly/3daxZTa