728x90 반응형 화학3 [대신증권 / 한상원] OCI, 목표주가 170,000원 ★DCRE 현금만 2.7조원인데 시가총액이 2.8조원? -투자의견 매수, 목표주가 170,000원 유지 -DCRE의 도시개발 프로젝트(시티오씨엘)가 3월부터 1차 분양을 시작 -6~7년에 걸쳐 토지(장부가 1.1조원)가 현금(누적 2.7조원 추정)으로 전환되는 구조 -현재 시가총액에서 DCRE 가치(DCF 1.7조원)를 제외한 영업가치는 1.0조원으로 실질 PER 4~5배에 불과 -폴리실리콘 가격 역시 강세 흐름이 지속될 전망(신장 지역 규제 이슈의 현실화) -1Q21 영업이익 498억원(+51% QoQ)으로 시장 기대치(543억원)를 하회하겠으나 실질적으로는 소폭 상회 -예상치를 하회하는 주된 이유가 DCRE 관련 마케팅 등 일회성 비용의 증가(약 1백억원 가정)이기 때문 -베이직케미칼의 이익은 폴리실.. 2021. 4. 6. [한투증권 김예인/권희진] 3월 수출, 역대급 기록의 연속 [한투증권 김예인/권희진] 3월 수출, 역대급 기록의 연속 □ 1분기 수출 실적, 동기간 역대 최고치 - 3월 일평균 수출액, 1~2월과 같이 역대 동월 실적 중 최고 - 석유화학은 사상 최대 실적 달성, 자동차와 기계는 최고치 근접 - 반도체 외 시클리컬 업종의 개선 모멘텀이 뚜렷 - 이번 수출 상승사이클은 지난 2017~2018년 반도체 독주와는 다른 모습 □ 글로벌 경기 회복에 힘입어 2분기 수출 호조 지속될 전망 - 신규주문이 늘어나면서 글로벌 교역량이 증가하는 추세 - 재고 수준도 낮아 경기 회복의 핵심인 수요가 꾸준히 뒷받침될 것 - 한국 수출에 2~3개월 선행하는 OECD 선행지수도 높은 수준을 유지 - 락다운에 따른 기저효과 더해지며 2분기 수출 증가율은 40%대에 이를 듯 □ 보고서 링크.. 2021. 4. 2. [이베스트증권 / 이안나] SKC, 투자 매력높다 증권사 분석자료를 알려드립니다. 이베스트증권 이안나 연구원님께 감사드립니다. ● 해외 생산 거점 단계적 확대 계획 동사는 6,500억원 투자를 통해 말레이시아에 첫 해외 동박 생산공장 신설 발표. 이는 EV 배터리 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 말레이시아를 시작으로 해외 생산 거점을 단계적으로 확대할 계획 동사는 말레이시아를 시작으로 유럽, 미국 지역까지 해외 생산공장 신설을 통해 2025년까지 지금의 5배 이상 규모로 확대할 계획 ● 동사에 대한 목표주가 189,000원으로 상향 동사에 대한 목표주가를 189,000원으로 상향 조정. 이는 2021년에서 2022년 EV/EBITDA 적용했기 때문 동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 바이오플라스틱까지 장.. 2021. 1. 27. 이전 1 다음 728x90 반응형
