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증권사 분석자료33

[한국투자증권 / 최고운] HMM '매수' 의견 추천 [한투증권 최고운] SCFI 다시 7% 급등 SCFI가 7%나 상승하며 8주만에 다시 2,800p대로 올라섰습니다. 미주, 유럽, 아시아 가릴 것 없이 모든 지역이 강세를 보였습니다. 특히 지난주 주춤했던 미주 서안의 운임이 13% 급등했습니다. 선박대란은 풀릴 기미가 보이지 않고 있습니다. 수요가 최근 들어 더 좋았다고 보기는 어렵지만, 선사들은 이미 그동안 밀려있는 물량을 처리하기도 바쁜 상황이며 화주들은 반년 넘게 이어진 공급부족이 언제 풀릴지 더 이상 기다릴 수가 없어 비싼 운임도 용인하는 모습입니다. 이제는 5월부터 새로 적용되는 1년단위 고정계약의 효과가 가시화되는 시점입니다. 원래는 화주들의 저항이 클 것으로 보았는데, 이번주 SCFI를 보면 주도권은 확실하게 선사들이 꽉 잡고 있습니다. 2.. 2021. 4. 16.

[한투증권 임예림] 반도체 후공정: OSAT, 커지는 콩고물 [한투증권 임예림] 반도체 후공정: OSAT, 커지는 콩고물 ● OSAT업체를 다시 주목해야 하는 시점 - Top pick: 네패스(매수/TP 61,000원): fan-out 기술력을 바탕으로 고객사 확대 - 엘비세미콘(매수/TP 19,000원): DDI 수요 강세의 수혜와 테스트 어플리케이션 다변화 - 하나마이크론(매수/TP 17,000원): 모바일 메모리 패키징에서 서버디램, 비메모리 테스트로 비즈니스 확대 ● 후공정 외주 정책 확대로 구조적 성장기 돌입 - 삼성전자 파운드리가 향후 전공정/하이엔드 패키징에 집중해 기존 후공정 물량이 국내 OSAT로 오는 낙수효과 기대 - 투자가 EBITDA 증가로 이어지는 선순환이 나타나 OSAT 업체들의 외형 성장이 지속될 것 ● 가동률 회복과 함께 빠른 이익 개.. 2021. 4. 15.

[대신증권 / 한유정] 오리온 : 하반기로 갈수록 강해질 모멘텀 [대신증권 한유정][Issue Comment] 오리온: 하반기로 갈수록 강해질 모멘텀 - 투자의견 매수, 목표주가 170,000원 유지 - 2021년 1분기 오리온의 국가별 단순 합산 매출액은 6,069억원(+12% yoy), 영업이익은 1,012억원(+4% yoy)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 1,170억원, 컨센서스 영업이익 1,086억원을 하회 * 국가별 월 단순 합산 실적과 연결 손익 계산서간에는 연결 실체 내부거래에 대한 연결조정으로 차이가 있음 - 1분기 실적은 기대치를 하회하였으나 중국 현지 소비가 점차 회복되고 있는 점, 3월부터 본격적으로 시작된 카테고리 확장 효과가 하반기부터 두드러질 것으로 기대되는 점을 감안하여 2021년 하반기 실적 추정치를 상향 조정하여 2021년 연간 실적 .. 2021. 4. 14.

MS(마이크로소프트), 시가총액 2조 달러 돌파하나? [삼성 글로벌 SW/이커머스 한주기] ○ MS, 시가총액 2조 달러 돌파하나? MS가 5일 연속으로 신고가를 경신했습니다. 최근 9영업일 중 8일을 상승하면서 3/30일 대비 주가가 +11.5%나 올랐는데요. 참고로 같은 기간 대형 플랫폼 기업들의 수익률을 비교해 보면 다음과 같습니다. 애플 12.1% MS 11.5% 아마존 11.3% 알파벳 10.2% 페이스북 7.6% (나스닥 7.3%) 즉, 최근 대형 플랫폼 기업들의 분위기가 좋은 상황에서 MS는 빅테크 내에서도 상위권의 성적을 보여주고 있는데요. 결론적으로 당분간 MS의 긍정적인 분위기가 지속될 가능성이 높다고 판단하며, 근거는 아래와 같습니다. ① 경기 회복 수혜 - 글로벌 IT지출 회복: 2020년 성장률 -2.2% → 2021년 +8.4% (.. 2021. 4. 14.

[대신증권 / 박강호] 자화전자 : 흑자전환, 정상화 진행 [대신증권 박강호][1Q21 Preview] 자화전자: 흑자전환, 정상화 진행 -투자의견 매수(BUY), 목표주가 26,500원 유지 -2021년 1분기 영업이익(연결)은 53억원으로 6분기 만에 흑자전환(qoq) 추정. 매출은 947억원으로 47.9%(yoy) 증가 -2021년 연간 영업이익도 195억원으로 4년 만에 흑자전환(yoy) 추정 -턴어라운드 배경은 1) 2021년 삼성전자향 OIS 부품의 점유율 확대. 2020년 카메라모듈(전면) 사업 중단 이후 OIS 사업에 집중 -2) 2022년 국내 자동차향 PTC 히터(부품)의 공급 확대로 전장용 매출 증가 예상 -3) 2021년 전체 매출은 3,597억원(19.6% yoy), 영업이익은 195억원(흑자전환 yoy)으로 추정 보고서 링크: https.. 2021. 4. 13.

[대신증권 / 이동헌 이태환] 3월 중국 굴삭기 판매, 전무후무 [대신 조선/기계/건설 이동헌,이태환][컨퍼런스콜 후기] 건설장비 Comment; 3월 중국 굴삭기 판매, 전무후무 보고서 링크; http://asq.kr/zM0e6IkIW6u8lu 3월 중국 굴삭기 판매, 전무후무 - 3월 중국 굴삭기 판매량은 72,977대(+56% yoy, +197% mom)로 역대 최대 판매량 기록(20년 3월 46,610대) - 중국 굴삭기 월간 데이터는 이전 5만대를 넘은 적이 없으며 4만대 이상도 단 3번에 불과. 7.3만대는 전무후무 기록 - 2월 데이터는 2/12 춘절이 있었음에도 24,562대(+255% yoy)를 기록하며 엄청난 성장을 보여줌. 2020년 3월부터 시작된 코로나19에 대한 부양정책이 지금까지 이어지고 있음 - 2021년 1~3월 합산치는 11.3만대(+.. 2021. 4. 10.

[하나금융투자 / 윤재성] 석유화학, 사상 최대 실적 행진 [1Q21 Pre] 사상 최대 실적 행진. 2Q21 또한 증익 전망 ▶ 보고서: https://bit.ly/3sXZHIn ▶ 1Q21 실적 프리뷰 자료입니다. 2Q21 증익 가능성이 높은 석유화학을 정유보다 선호합니다. Top Picks는 금호석유, 롯데케미칼, 효성티앤씨, 효성화학입니다. ▶ [석유화학] 사상 최대 실적 행진. 2Q21 또한 증익 전망 - 석유화학 커버리지 8종목(LG화학, 롯데케미칼, 한화솔루션, 금호석유, SKC, 대한유화, 효성티앤씨, 효성화학)의 4Q20 합산 영업이익은 2.76조원으로 컨센 2.38조원을 16% 상회할 전망 - 미국 한파 영향으로 인한 일부 제품군의 공급차질이 발생했으나, 한파 이전에도 강한 재고확보 움직임이 나타났던 것으로 보아 단순히 현재의 시황 초강세를 공.. 2021. 4. 8.

[신한금융투자 IT부품/전기전자 박형우, 고영민] LG전자 1Q21 잠정 실적 발표 [신한금융투자 IT부품/전기전자 박형우, 고영민] # LG전자 1Q21 잠정 실적 발표 - 실적 공시: 매출액 18.8조원 OP 1.5조원 - 컨센서스: 매출액 17.9조원 OP 1.2조원 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210407800092 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. 2021. 4. 7.

[신한금융투자 반도체 최도연] 삼성전자 1Q21 잠정 실적 발표 [신한금융투자 반도체 최도연] # 삼성전자 1Q21 잠정 실적 발표 - 실적 공시: 매출액 65.0조원 OP 9.3조원 - 컨센서스: 매출액 61.1조원 OP 8.9조원 - 신한 추정치: 매출액 61.7조원 OP 9.0조원 반도체 3.7조원 IM 4.1조원 디스플레이 0.3조원 CE 0.9조원 - IM 사업부 실적이 당사 추정치를 상회한 상회한 것으로 추정 http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210407800054 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. 2021. 4. 7.

[대신증권 / 한상원] OCI, 목표주가 170,000원 ★DCRE 현금만 2.7조원인데 시가총액이 2.8조원? -투자의견 매수, 목표주가 170,000원 유지 -DCRE의 도시개발 프로젝트(시티오씨엘)가 3월부터 1차 분양을 시작 -6~7년에 걸쳐 토지(장부가 1.1조원)가 현금(누적 2.7조원 추정)으로 전환되는 구조 -현재 시가총액에서 DCRE 가치(DCF 1.7조원)를 제외한 영업가치는 1.0조원으로 실질 PER 4~5배에 불과 -폴리실리콘 가격 역시 강세 흐름이 지속될 전망(신장 지역 규제 이슈의 현실화) -1Q21 영업이익 498억원(+51% QoQ)으로 시장 기대치(543억원)를 하회하겠으나 실질적으로는 소폭 상회 -예상치를 하회하는 주된 이유가 DCRE 관련 마케팅 등 일회성 비용의 증가(약 1백억원 가정)이기 때문 -베이직케미칼의 이익은 폴리실.. 2021. 4. 6.

[한국투자증권 / 최고운] 이번주 HMM 주가 조정은 수에즈운하 통행중단 영향을 과소평가하는 것 https://n.news.naver.com/article/366/0000695195컨테이너선 운임 6주만에 ‘반등’…HMM, 1분기 최대 실적 예고세계 컨테이너선 운임 지표인 ‘상하이 컨테이너선 운임지수(SCFI)’가 6주만에 반등했다. 이집트 수에즈 운하 사고의 여파로 풀이된다. 운임 강세가 이어지면서 HMM(011200) 은 올해 1분기 사상 최n.news.naver.com 6주 만에 SCFI 하락세가 멈췄습니다. 이번주에는 15p 오른 2,585p를 기록했습니다. 수에즈 운하 사고 여파로 지중해 항로가 11% 급등했지만, 유럽은 빠지고 미주 서안이 오르는 등 다른 지역은 실제 시장에서 체감하는 운임시황과 차이를 보였습니다. 수에즈 운하 사고로 2분기까지 공급부족이 장기화될 전망입니다. SCFI는 .. 2021. 4. 2.

[한투증권 김예인/권희진] 3월 수출, 역대급 기록의 연속 [한투증권 김예인/권희진] 3월 수출, 역대급 기록의 연속 □ 1분기 수출 실적, 동기간 역대 최고치 - 3월 일평균 수출액, 1~2월과 같이 역대 동월 실적 중 최고 - 석유화학은 사상 최대 실적 달성, 자동차와 기계는 최고치 근접 - 반도체 외 시클리컬 업종의 개선 모멘텀이 뚜렷 - 이번 수출 상승사이클은 지난 2017~2018년 반도체 독주와는 다른 모습 □ 글로벌 경기 회복에 힘입어 2분기 수출 호조 지속될 전망 - 신규주문이 늘어나면서 글로벌 교역량이 증가하는 추세 - 재고 수준도 낮아 경기 회복의 핵심인 수요가 꾸준히 뒷받침될 것 - 한국 수출에 2~3개월 선행하는 OECD 선행지수도 높은 수준을 유지 - 락다운에 따른 기저효과 더해지며 2분기 수출 증가율은 40%대에 이를 듯 □ 보고서 링크.. 2021. 4. 2.

[키움증권 이동욱] '효성첨단소재' 올해 1분기 영업이익, 어닝 서프라이즈 전망 / 목표주가 540,000 상향 [키움/화학정유 이동욱] (4월2일) [효성첨단소재 ] - 제목: 1분기 영업이익, 작년 연간 수치의 2.2배 전망 - 올해 1분기 영업이익, 어닝 서프라이즈 전망 - 투자의견 Buy(유지), 목표주가 540,000원(상향) * 최근 차량용 반도체 및 아디포니트릴이 촉발한 자동차부품/소재 서플라이 체인의 이상으로 완성차 업체들의 재고 축적 수요가 급격히 증가하고 있습니다. 이에 효성첨단소재의 타이어코드/에어백/산업용사/GST의 판가가 동시에 상승하고 있습니다. 한편 올해 실적 개선으로 동사의 ROE는 47.8%를 기록할 것으로 추정하고 있습니다. - 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604010101&s_menu=CR&s_sqno=8644 2021. 4. 2.

[한투증권 박소연] 위워크, SPAC 합병 통해 상장 (WSJ) [오늘의 칼럼] 위워크, SPAC 합병 통해 상장 (WSJ) - 몇 년간 상장에 번번히 실패했던 위워크가 드디어 SPAC 합병을 통해 우회 상장한다. 바우X 스팩과 합병 예정이며 기업가치는 부채를 포함해 약 90억 달러로 평가된 것으로 알려졌다. 이는 과거 IPO 추진 당시보다 5분의 1 로 급감한 것이다. - 이번 합병을 통해 위워크는 13억달러를 조달할 예정이며, 이중 8억달러는 스타우드 캐피탈, 피델리티 등의 상장지분사모투자(PIPE)를 통해 조달된다. - 위워크는 임대인들에게 장기 오피스 임차 계약을 맺은 후, 사무공간으로 리모델링해 재임대하는 사업 모델로 크게 각광을 받았다. 그러나 적자가 줄지 않아 상장에 번번히 실패했고, 애덤 뉴먼이 CEO에서 물러난 후 소프트뱅크 그룹 주도로 경영진이 교체.. 2021. 3. 29.

[교보증권 건설/철강 백광제] 현대제철 *대규모 턴어라운드 기대* [교보증권 건설/철강 백광제] 현대제철 *대규모 턴어라운드 기대* ▶️ 목표주가 35,000원 → 53,000원으로 51.4% 상향. 실적 회복 싸이클 현대제철에 대해 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가는 35,000원 → 53,000원으로 51.4% 상향. 목표주가 산정은 1 최근 10개년 평균 PBR과 2 ROE/COE를 감안한 ‘21년 적정 PBR의 평균 값으로 책정. 최근까지 5개년 평균 PBR을 목표주가 산정에 활용하였으나, ‘18년 이후 철강업종의 급격한 시황 악화와 코로나19 팬데믹 영향으로 5개년 평균 PBR이 지표로 활용하기에 지나치게 낮아진 점과, 최근 전방산업의 회복에 따른 철강 업황 개선이 가시적인 것을 감안 성장기와 수축기 평균 수준을 담을 수 있는 장기 지표를 활용. 최근 주가는 .. 2021. 3. 26.

[대신증권 / 한상원] 롯데케미칼 1Q21 PREVIEW [대신 정유화학/2차전지 한상원] 롯데케미칼 1Q20 Preview ★시작부터 서프라이즈! -투자의견 매수 유지, 목표주가 470,000원(목표 PBR 1.1배)으로 18% 상향 -1Q21 영업이익은 4,720억원(+122% QoQ)으로 컨센서스(3,637억원)를 약 30% 상회할 전망 -화학 시황 호조로 올레핀과 타이탄의 견조한 실적 기대. 특히 올레핀의 경우 대산 공장 재가동으로 이익 급증 예상(+228% QoQ) -LC USA(미국 ECC)도 한파에 따른 가동 차질(기회손실 2백억원 내외 추산) 불구 영업이익 139억원으로 영업이익률 9% 기록 전망 -첨단소재도 후행적 판가 인상을 통한 이익 증가(+19% QoQ)가 예상되며, 부진했던 아로마틱스의 경우 전분기 및 전년 동기 대비 흑자 전환을 기대 .. 2021. 3. 8.

[메리츠증권 문경원] 텍사스 정전 사태는 풍력 때문일까? [메리츠증권 유틸리티/철강 문경원] ▶유틸리티 텍사스 정전 사태는 풍력 때문일까? 2021.2.19(금) - 최근 신재생에너지 섹터 전반적인 밸류에이션 조정 진행 중. 원인은 크게 1)높아진 밸류에이션에 대한 부담, 2)인프라 정책 부재에 대한 피로감, 3)텍사스 주의 기록적인 정전 사태 등으로 요약. 텍사스 주지사 Abbot 등 일부 공화당 의원은 텍사스 주의 높은 풍력 발전 비중(23%)를 정전 사태의 주요 원인으로 지목하며 ‘그린 뉴딜’ 정책의 합리성에 대해 의문을 제기. - 텍사스 주 내 일부 풍력 발전기가 얼어붙으며 정상 가동을 하지 못한 것은 맞으나, 이는 모든 형태의 발전기에서 발생하는 문제. 가동 중지된 발전 용량 중 풍력의 비중은 13%에 불과(vs 풍력 발전 비중 23%). 오히려 향후.. 2021. 2. 22.

[한국투자증권 테크팀] 2월 IT H/W: 기저도 좋지만 펀더멘털에 집중 증귄사 분석자료를 알려드립니다. 한국투자증권 테크팀께 감사드립니다. [한투증권 테크팀] 2월 IT H/W: 기저도 좋지만 펀더멘털에 집중 ● 코로나19 기저효과 진입, 이럴수록 펀더멘털 개선에 집중 - 기저효과로 인한 실적 개선도 단기 모멘텀이 될 수 있지만, 이와 별개로 펀더멘털이 개선되는 회사에 주목 - Top pick: 삼성전자, LG디스플레이, LG이노텍 ● 해외 관심종목: 성장 산업의 1등 기업에 투자하자 - 2월 해외 관심종목은 중장기 성장모멘텀이 확실한 산업군(차량용반도체, OSAT, 2차전지, AR/VR)의 선도 기업 - 2월 해외 관심종목: NXP 세미컨덕터, 테라다인, 창신신소재, 코핀, WIMI HOLOGRAM CLOUD ● 반도체: 빨라지는 메모리반도체 업황 개선 - 메모리반도체 수.. 2021. 2. 4.

[대신증권 / 한경래/] 바텍, 실적은 사상 최대치, 21F PER 9배 증권사 분석자료를 알려드립니다. 대신증권 한경래 연구원님께 감사드립니다.바텍: 실적은 사상 최대치, 21F PER 9배 유럽/북미/중국에서 돋보이는 글로벌 3D CBCT 업체- 구강 스캐너, 일반 의료용 CT, 지르코니아 등 덴탈 장비 외 영역으로 사업 영역 확대 중 4Q20 Review: 분기 사상 최대 실적 기록- 4Q20 매출액 793억원(+3.8% YoY), 영업이익 147억원(+38.4% YoY)- 유럽/북미 매출액 각각 193억원(+20.2% YoY), 266억원(+9.3% YoY)으로 반등한 점 고무적- 4Q20 OPM 18.5%(+4.6%p YoY). 유럽향 하이엔드 제품 판매 확대에 따른 제품 믹스 개선 및 고정비 축소 2021년 영업이익 481억원(+48% YoY) 최대 실적 경신 .. 2021. 2. 2.

[메리츠증권 / 주민우] 옵트론텍, 주가 상방을 열 3가지 열쇠 증권사 분석자료를 알려드립니다. 메리츠증권 주민우 연구원님께 감사드립니다. 옵트론텍(082210): 주가 상방을 열 3가지 열쇠 옵트론텍 탐방노트 공유드립니다. 투자포인트는 1) 아이폰 폴디드줌 프리즘, 2) 차량용 렌즈, 3) 라이다 모듈로 양적/절적 성장이 기대된다는 점 입니다. 제 추정치 기준 현 주가는 2021년 PER 11.8배, 2022년 8.4배, 2023년 5.7배에 거래되고 있습니다. 자세한 내용은 아래 첨부파일 참고 부탁드립니다. https://bit.ly/3pF38SK (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. https://coupa.ng/bQ.. 2021. 2. 1.

[미래에셋대우 / 김창권 임희석] 네이버 글로벌 인터넷 플랫폼으로 도약, 적극 매수 오늘 폭락장 속에서 마음 고생 많으셨습니다. 이럴수록 마음 잘 다스리시구요. 증권사 분석자료 보시면서 다음주를 대비하시기 바랍니다. [미래에셋대우 김창권 / 임희석 연구원] [네이버(NAVER)] 4분기 실적 성장성과 수익성 모두 기대치 상회 4분기 매출액과 영업이익은 각각 28%, 18% 증가한 1조 5,126억원과 3,238억원 당사 전망치 부합, 시장 컨센서스 1조 4,693억원과 3,129억원 상회 성장 핵심인 스마트스토어 거래액은 YoY+76%, 클라우드 플랫폼 매출은 YoY+163% 목표주가 기존 43만원에서 49만윈으로 상향 https://coupa.ng/bQGOxP동원 동원샘물 2LCOUPANGwww.coupang.com 파트너스 활동을 통해 일정액의 수수료를 .. 2021. 1. 30.

[이베스트증권 / 이안나] LG화학, 또 한번의 성장이 기대되는 2021년 증권사 분석자료를 알려드립니다. 이베스트증권 이안나 연구원님께 감사드립니다 ● 4Q20 Review: 컨센서스 대비 하회하는 실적 기록 동사의 2020년 4분기 매출액은 8조 8,858억원(+18.4% QoQ, +26.8% YoY), 영업이익 6,736억원(-25.3% QoQ, 흑전 YoY), 당기순이익 606억원 (-89.4% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록 이는 석유화학부문의 여수공장 화재로 인한 기회비용 및 환율 하락 효과, 에너지솔루션의 사업분할 제반 비용 및 EV, ESS 충당금 설정 등 일회성 비용 반영으로 인한 손익감소 때문 ● 2021년, 석유화학, 전지 중심 호실적 기대 2021년 석유화학 부문은 Upstream 신증설 물량 출회에 따른 공급 증가 우려에도 .. 2021. 1. 28.

[메리츠증권 / 김선우] 삼성전자 실적발표 임박 증권사 분석자료를 알려드립니다. 메리츠증권 김선우 연구원님께 감사드립니다. [메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] 삼성전자의 이번 실적발표회는 실적 전망의 기초를 제공하는 기본 기능 (영업가치 예측력) 외에도 중대한 내용을 포함됩니다. 많은 투자자들이 주목하는 주주환원 정책의 결과물과 신규안이 도출되기 때문입니다. 더욱이 저희는 동사의 현금 사용이 영업가치에 유기적 연관관계를 갖기에 (메모리 투자 억제는 미래 영업가치 상승으로 귀결) 이번 이벤트는 더욱 중요합니다. 삼성전자(005930): 실적발표회 체크포인트 두 가지 [ 1) 설비투자 가이던스 과연 어떻게 제시될까? ] - 투자자들의 가장 큰 관심사는 삼성전자의 설비투자액 (Capex). 이는 메모리 사이클의 선행지표 (역의 상관관계)로 작용하기도 하.. 2021. 1. 27.

[이베스트증권 / 이안나] SKC, 투자 매력높다 증권사 분석자료를 알려드립니다. 이베스트증권 이안나 연구원님께 감사드립니다. ● 해외 생산 거점 단계적 확대 계획 동사는 6,500억원 투자를 통해 말레이시아에 첫 해외 동박 생산공장 신설 발표. 이는 EV 배터리 수요 증가에 대응하기 위한 것으로 말레이시아를 시작으로 해외 생산 거점을 단계적으로 확대할 계획 동사는 말레이시아를 시작으로 유럽, 미국 지역까지 해외 생산공장 신설을 통해 2025년까지 지금의 5배 이상 규모로 확대할 계획 ● 동사에 대한 목표주가 189,000원으로 상향 동사에 대한 목표주가를 189,000원으로 상향 조정. 이는 2021년에서 2022년 EV/EBITDA 적용했기 때문 동사는 규모의 경제를 통한 동박 중심 성장뿐 아니라 반도체 소재, 바이오플라스틱까지 장.. 2021. 1. 27.

[한국투자증권 / 임예림] 테크윙 4Q20 review: 올해도 이어갈 성장 스토리 증권사 분석자료를 알려드립니다. 한국투자증권 임예림 연구원님께 감사드립니다. [한투증권 임예림] 테크윙 4Q20 review: 올해도 이어갈 성장 스토리 ● 알고 있던 부진한 4분기 - 4분기 매출액은 498억원, 영업이익은 31억원으로 우리 기존 추정치에 부합 - 화웨이 출하 중단의 여파로 메모리 고객사들의 투자 지연과, 비메모리 핸들러의 계절적 비수기 진입으로 장비 매출액 전분기대비 24% 감소 - 4분기 실적은 부진했지만 1~3분기 견조한 장비 수요로 2020년 연간 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 22%, 55% 증가한 2,282억원, 379억원 기록 ● 뚜렷한 상고하저, 높은 이익 증가율에 비해 밸류에이션 저평가 - 2021년 매출액과 영업이익은 전년대비 36%, 58% 증가하며 성장을 이어나.. 2021. 1. 26.

[메리츠증권 김선우] 인텔, 삼성전자와 반도체 외주생산 (파운드리 아웃소싱) 계약 체결 증권사 분석자료를 알려드립니다. 메리트증권 김선우 연구원님께 감사드립니다. 삼성전자(005930): 인텔 파운드리 수주 계약 체결 보도 [SemiAccurate, 인텔의 삼성 오스틴 파운드리 계약 체결 보도] - IT시장 조사업체 SemiAccurate에 따르면, 인텔은 최근 삼성전자와 반도체 외주생산 (파운드리 아웃소싱) 계약을 체결했음 - (https://bit.ly/3p4gho0) - 아직 업체측의 입장은 발표되지 않았으나, 해당 조사업체는 그간 산업 뉴스에 높은 신뢰도를 보여옴 - 이는 최대 반도체 업체인 인텔의 생산전략이 ‘자체 제작’에서 ‘외주생산’으로 변화하며 경영진 교체가 발생한 가운데 등장한 새로운 소식 - 금일 발간된 SemiAccurate 보도에 따르면, .. 2021. 1. 21.

[메리츠증권 주민우] 바이든 시대 개막에 따른 2차전지 시사점 증권사 분석자료를 알려드립니다. 메리츠증권 주민우 연구원님께 감사드립니다. [바이든 시대 개막에 따른 2차전지 시사점] 바이든 시대 개막에 따른 2차전지의 시사점은 2가지 입니다. 1) USMCA 협정으로 배터리 업체들의 북미 진출 필요성 심화 USMCA 협정으로 북미향 자동차 수출 관세 면제를 받기 위해서는 역내 생산 비중을 기존 62.5%에서 75%까지 3년에 걸쳐 매년 상향해야 합니다. 전기차 원가의 약 40%가 배터리라는 점을 감안시 배터리의 현지 생산 필요성은 더욱 강화될 전망입니다. 미국 내 배터리 공장 보유 유무가 향후 고객사 확보를 위한 주요 경쟁력으로 부각될 것입니다. 지리적 접근성을 고려해 주요 소재업체들의 북미 진출도 탄력을 받을 것으로 예상합니다. 국내 배터리 업체.. 2021. 1. 21.

[한국투자증권 임예림] 인텍플러스, 판이 유리하게 짜여지다 증권사 분석자료를 알려드립니다. 한국투자증권 임예림 연구원님께 감사드립니다. [한투증권 임예림] 인텍플러스: 유리하게 짜여진 판 ● 목표주가 20% 상향, 구조적 성장 나타나는 중 - 1분기 견조한 수주 상황에 따라 2021년 EPS를 10% 올렸고, 목표 PER을 기존 19배에서 21배(2021년 peer 평균)로 높여서 적용 - 파운드리 고객사 설비투자 확대와 chiplet 구조의 반도체 증가로 인텍플러스의 검사 장비 수요는 더 늘어날 전망 - 2021년 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 32%, 63% 증가해 성장이 지속될 것 ● 고객사의 파운드리 외주 정책은 새로운 기회 - 주요 고객사 I사의 T사 파운드리 외주가 유력 - 최종 외관 검사장비 업체를 일원화해 퀄리티를 일정하게 유지하려.. 2021. 1. 20.

[키움 스몰캡/박재일] 인선이엔티 (060150): 안정성에 더해지는 성장모멘텀 증권사 분석자료를 알려드립니다 키움증권 박재일 연구원님께 감사드립니다. [키움 스몰캡/박재일] 인선이엔티 (060150): 안정성에 더해지는 성장모멘텀 # 건설폐기물 처리 및 폐자동차 재활용 국내 1위 업체 >> ㈜인선이엔티는 건설폐기물 수집, 운반, 중간처리 및 매립을 주력사업으로 영위 >> 3Q20 누적 기준 매출 비중은 건설폐기물 49%, 해체재활용12%, 파쇄재활용 18%, 매립 21% # M&A 및 실적 온기 반영에 따른 페기물 사업 성장 가속화 >> 2020년 10월 ㈜영흥산업환경(지분율 100%)과 ㈜파주비앤알(지분율100%)을 인수하면서 소각, 스팀사업 진출 및 건설폐기물 사업 확대함과 동시에 페기물 처리 수직 계열화를 구축 >> 2019년 8월 광양(지정폐기물) 매립장 재가동 및 20.. 2021. 1. 19.

[한국투자증권 임예림/유종우] 인텍플러스, 주가 10% 이상 상승중 증권사 분석자료를 알려드립니다. 한국투자증권 임예림, 유종우 연구원님께 감사드립니다. [한투증권 임예림/유종우] 인텍플러스 주가 상승 배경 - 금일 인텍플러스 주가 상승 10% 이상 상승 중 - 전일 TSMC 컨퍼런스콜에서 2021년 capex를 $25~28bn으로 2020년 대비 50% 이상 증가시킬 것이며 이 중 10%를 후공정에 투자할 것이라고 언급 - 특히 3D 패키징과 chiplet 기술에 언급했으며 향후 chiplet은 시장 표준이 될 것 - 인텍플러스는 chiplet 구조의 반도체 패키징 외관검사기술 보유. 북미 CPU 1위 업체인 I사의 최종 패키징 외관검사장비 단독 업체로 선정돼 점유율을 높여나가는 중 - I사 레퍼런스 기반으로 대만 후공정 업체들을 추가로 고객사로 확보하고 있으며 T사와.. 2021. 1. 15.

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